Simulation Settings
Period: January 1871 - April 2025 (~154 years)
Consolidated Returns as of 30 April 2025
Consolidated Returns as of 30 April 2025
Rebalancing: at every Jan 1st
Currency:
USD
Inflation: US
Results
Harry Browne Permanent Portfolio
1.00$
Initial Capital
May 1995
May 1995
7.38$
Final Capital
April 2025
April 2025
6.89%
Yearly Return
6.66%
Std Deviation
-15.92%
Max Drawdown
27months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
May 1995
May 1995
3.50$
Final Capital
April 2025
April 2025
4.27%
Yearly Return
6.66%
Std Deviation
-23.09%
Max Drawdown
57months*
Recovery Period
* in progress
* in progress
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
6.5K$
Final Capital
April 2025
April 2025
5.85%
Yearly Return
5.81%
Std Deviation
-30.61%
Max Drawdown
46months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
253.18$
Final Capital
April 2025
April 2025
3.65%
Yearly Return
5.81%
Std Deviation
-45.48%
Max Drawdown
182months
Recovery Period
The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio
1.00$
Initial Capital
May 1995
May 1995
8.42$
Final Capital
April 2025
April 2025
7.36%
Yearly Return
6.92%
Std Deviation
-16.43%
Max Drawdown
27months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
May 1995
May 1995
4.00$
Final Capital
April 2025
April 2025
4.73%
Yearly Return
6.92%
Std Deviation
-23.36%
Max Drawdown
52months*
Recovery Period
* in progress
* in progress
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
6.8K$
Final Capital
April 2025
April 2025
5.89%
Yearly Return
6.25%
Std Deviation
-30.22%
Max Drawdown
46months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1871
January 1871
266.15$
Final Capital
April 2025
April 2025
3.68%
Yearly Return
6.25%
Std Deviation
-49.37%
Max Drawdown
191months
Recovery Period
As of April 2025, in the previous 30 Years, the Harry Browne Permanent Portfolio obtained a 6.89% compound annual return, with a 6.66% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -15.92% that required 27 months to be recovered.
As of April 2025, in the previous 30 Years, the The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio obtained a 7.36% compound annual return, with a 6.92% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -16.43% that required 27 months to be recovered.
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Exclusive new asset allocations in EUR and USD
Asset Allocations and ETFs
The compared portfolios have the following asset allocations.
| Weight (%) |
Ticker | Name |
|---|---|---|
| 25.00 |
VTI
|
Vanguard Total Stock Market |
| 25.00 |
BIL
|
SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill |
| 25.00 |
TLT
|
iShares 20+ Year Treasury Bond |
| 25.00 |
GLD
|
SPDR Gold Trust |
| Weight (%) |
Ticker | Name |
|---|---|---|
| 25.00 |
VTI
|
Vanguard Total Stock Market |
| 50.00 |
IEF
|
iShares 7-10 Year Treasury Bond |
| 25.00 |
GLD
|
SPDR Gold Trust |
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Portfolio Returns as of Apr 30, 2025
Returns are calculated in USD, assuming:
- no fees or capital gain taxes.
- rebalancing: at every Jan 1st.
- dividend reinvestment, when applicable.
RETURN COMPARISON
Period: 1 January 1871 - 30 April 2025 (~154 years)
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| Return (%) as of Apr 30, 2025 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| YTD (4M) |
1M | 6M | 1Y | 5Y | 10Y | 30Y | MAX (~154Y) |
|||
|
|
Permanent Portfolio
Harry Browne |
6.20 | 1.11 | 4.94 | 16.56 | 5.73 | 6.08 | 6.89 | 5.85 | |
|
|
Simplified Permanent Portfolio
The Lazy Team |
7.42 | 1.88 | 6.39 | 18.49 | 6.09 | 6.21 | 7.36 | 5.89 | |
| Return over 1 year are annualized. | ||||||||||
Capital Growth as of Apr 30, 2025
Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since May 1995,
now would be worth 7.38$, with a total return of 638.15%
(6.89% annualized).
The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio: an investment of 1$, since May 1995, now would be worth 8.42$, with a total return of 742.32% (7.36% annualized).
The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio: an investment of 1$, since May 1995, now would be worth 8.42$, with a total return of 742.32% (7.36% annualized).
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Harry Browne Permanent Portfolio: an investment of 1$, since January 1871,
now would be worth 6486.49$, with a total return of 648548.67%
(5.85% annualized).
The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio: an investment of 1$, since January 1871, now would be worth 6818.68$, with a total return of 681768.20% (5.89% annualized).
The Lazy Team Simplified Permanent Portfolio: an investment of 1$, since January 1871, now would be worth 6818.68$, with a total return of 681768.20% (5.89% annualized).
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Portfolio Metrics as of Apr 30, 2025
The following metrics, updated as of 30 April 2025, provide an overview of performance and risk, with the best value in each row highlighted within the table.
METRIC COMPARISON
Period: 1 May 2024 - 30 April 2025 (1 year)
Period: 1 May 2020 - 30 April 2025 (5 years)
Period: 1 May 2015 - 30 April 2025 (10 years)
Period: 1 May 1995 - 30 April 2025 (30 years)
Period: 1 January 1871 - 30 April 2025 (~154 years)
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Harry Browne | The Lazy Team | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 50% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 16.56 | 18.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 14.19 | 16.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -2.51 | -2.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -0.13 | -0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 4.90 | 5.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 2.40 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 2.87 | 3.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 0.70 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 3.38 | 3.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 6.59 | 8.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 May 2024 - 30 April 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Harry Browne | The Lazy Team | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 50% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 5.73 | 6.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 1.14 | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 8.43 | 8.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.38 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.52 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 5.91 | 5.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.68 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.36 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 May 2020 - 30 April 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Harry Browne | The Lazy Team | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 50% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 6.08 | 6.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 2.92 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 7.28 | 7.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.60 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.85 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 4.48 | 4.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.84 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.38 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 May 2015 - 30 April 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Harry Browne | The Lazy Team | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 50% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 6.89 | 7.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 4.27 | 4.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -15.92 | -16.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 40 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 6.66 | 6.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.69 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.96 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 3.20 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 1.03 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.43 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 May 1995 - 30 April 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Harry Browne | The Lazy Team | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 50% | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 25% | 25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 5.85 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 3.65 | 3.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -30.61 | -30.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 46 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -14.17 | -30.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 53 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 80 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 5.81 | 6.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.32 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.47 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 3.52 | 3.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 1.01 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.19 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 January 1871 - 30 April 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Drawdowns
A drawdown refers to the decline in value from a relative peak value to a relative trough. A maximum drawdown is the maximum observed loss from a peak to a trough of a portfolio before a new peak is attained.
DRAWDOWN COMPARISON
Period: 1 May 1995 - 30 April 2025 (30 years)
Period: 1 January 1871 - 30 April 2025 (~154 years)
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -16.43 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -15.92 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -13.28 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -12.63 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -6.98 | 13 | Aug 2016 Aug 2017 |
|||
| -6.86 | 17 | Oct 2012 Feb 2014 |
|||
| -6.73 | 15 | Feb 2015 Apr 2016 |
|||
| -6.69 | 11 | Apr 2013 Feb 2014 |
|||
| -6.23 | 12 | Aug 2016 Jul 2017 |
|||
| -5.43 | 19 | Sep 2000 Mar 2002 |
|||
| -5.34 | 4 | Jul 1998 Oct 1998 |
|||
| -5.27 | 14 | Feb 2015 Mar 2016 |
|||
| -5.09 | 9 | Feb 1999 Oct 1999 |
|||
| -4.79 | 7 | Apr 2004 Oct 2004 |
|||
| -4.63 | 3 | Jul 1998 Sep 1998 |
|||
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -30.61 | 46 | Sep 1929 Jun 1933 |
|||
| -30.22 | 46 | Sep 1929 Jun 1933 |
|||
| -16.43 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -15.92 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -14.34 | 21 | Dec 1980 Aug 1982 |
|||
| -14.17 | 53 | Mar 1937 Jul 1941 |
|||
| -13.70 | 32 | Mar 1937 Oct 1939 |
|||
| -13.28 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -13.17 | 5 | Feb 1980 Jun 1980 |
|||
| -13.14 | 21 | May 1969 Jan 1971 |
|||
| -12.63 | 18 | Mar 2008 Aug 2009 |
|||
| -11.98 | 41 | Jan 1876 May 1879 |
|||
| -11.68 | 21 | Dec 1980 Aug 1982 |
|||
| -11.38 | 5 | Feb 1980 Jun 1980 |
|||
| -11.37 | 10 | Apr 1974 Jan 1975 |
|||
Rolling Returns
By selecting the 'Rolling Period', the chart and data will update. To study a different date range, change the Simulation Settings.
You can explore the Rolling Returns for a single portfolio, or check the return differential, by switching on "Head To Head" toggle.
Rolling Returns Comparison
Annualized Rolling Returns Chart
Rolling Returns Chart - Inflation Adjusted
Time Period: 1 January 1871 - 30 April 2025 (~154 years)
Head To Head (Ptf 1 vs Ptf 2):
US Inflation Adjusted:
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Yearly Returns
For each year, the following table provides the return and intra-year drawdown. The highlighted returns represent the highest values for that specific year.
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| Permanent Portfolio | Simplified Permanent Portfolio | |||
|---|---|---|---|---|
| Year | Return (%) |
Drawdown (%) |
Return (%) |
Drawdown (%) |
| 2025 |
6.20 | 0.00 | 7.42 | 0.00 |
| 2024 |
11.90 | -2.51 | 12.30 | -2.24 |
| 2023 |
11.55 | -5.68 | 11.51 | -5.16 |
| 2022 |
-12.53 | -15.92 | -12.67 | -16.43 |
| 2021 |
4.21 | -4.43 | 3.72 | -3.81 |
| 2020 |
16.10 | -3.30 | 16.46 | -3.11 |
| 2019 |
16.17 | -1.10 | 16.15 | -0.99 |
| 2018 |
-1.76 | -4.25 | -1.29 | -3.68 |
| 2017 |
10.97 | -0.83 | 9.78 | -0.96 |
| 2016 |
5.54 | -6.98 | 5.72 | -6.23 |
| 2015 |
-3.06 | -6.73 | -1.82 | -5.27 |
| 2014 |
9.40 | -2.62 | 7.12 | -2.59 |
| 2013 |
-2.08 | -6.04 | -1.76 | -6.69 |
| 2012 |
6.41 | -1.83 | 7.59 | -1.89 |
| 2011 |
11.11 | -1.85 | 10.45 | -3.69 |
| 2010 |
13.92 | -0.53 | 16.36 | -0.02 |
| 2009 |
7.85 | -6.22 | 9.94 | -4.96 |
| 2008 |
0.87 | -12.63 | 0.94 | -13.28 |
| 2007 |
12.69 | -1.20 | 14.14 | -1.50 |
| 2006 |
10.94 | -2.12 | 10.82 | -2.47 |
| 2005 |
8.91 | -1.25 | 7.34 | -1.60 |
| 2004 |
6.83 | -4.20 | 6.42 | -4.79 |
| 2003 |
13.32 | -2.34 | 15.31 | -2.22 |
| 2002 |
5.85 | -4.02 | 9.00 | -2.60 |
| 2001 |
-0.52 | -4.13 | 0.15 | -3.21 |
| 2000 |
2.40 | -3.23 | 4.63 | -2.98 |
| 1999 |
5.17 | -3.54 | 2.25 | -5.09 |
| 1998 |
10.09 | -5.34 | 12.93 | -4.63 |
| 1997 |
7.19 | -2.33 | 8.38 | -2.87 |
| 1996 |
5.08 | -2.02 | 4.09 | -3.64 |
| 1995 |
18.11 | 0.00 | 21.97 | 0.00 |
| 1994 |
-1.37 | -3.63 | -4.18 | -5.67 |
| 1993 |
12.00 | -0.99 | 13.56 | -1.61 |
| 1992 |
3.57 | -1.77 | 4.46 | -3.11 |
| 1991 |
11.72 | -0.88 | 15.41 | -1.06 |
| 1990 |
1.11 | -4.53 | 1.55 | -5.66 |
| 1989 |
12.90 | -1.18 | 15.24 | -1.52 |
| 1988 |
4.39 | -1.50 | 3.97 | -2.03 |
| 1987 |
7.42 | -5.78 | 5.46 | -5.83 |
| 1986 |
17.64 | -1.28 | 19.06 | -1.00 |
| 1985 |
20.47 | -2.05 | 24.24 | -2.66 |
| 1984 |
2.22 | -3.58 | 3.14 | -5.27 |
| 1983 |
3.46 | -2.83 | 2.74 | -3.74 |
| 1982 |
23.27 | -5.51 | 28.65 | -5.77 |
| 1981 |
-5.34 | -9.88 | -6.55 | -13.29 |
| 1980 |
13.65 | -11.38 | 11.44 | -13.17 |
| 1979 |
39.77 | -4.50 | 38.61 | -5.94 |
| 1978 |
12.78 | -5.31 | 11.00 | -5.48 |
| 1977 |
6.43 | -2.00 | 5.09 | -3.12 |
| 1976 |
11.22 | -2.75 | 13.24 | -2.32 |
| 1975 |
6.98 | -7.00 | 6.02 | -7.68 |
| 1974 |
12.43 | -11.15 | 11.61 | -11.37 |
| 1973 |
15.65 | -6.85 | 15.34 | -6.38 |
| 1972 |
18.84 | -1.56 | 17.84 | -2.23 |
| 1971 |
12.86 | -1.09 | 14.20 | -2.36 |
| 1970 |
7.89 | -4.68 | 12.20 | -5.73 |
| 1969 |
-6.38 | -8.20 | -9.41 | -11.13 |
| 1968 |
9.27 | -1.10 | 11.01 | -0.78 |
| 1967 |
6.11 | -1.37 | 5.38 | -1.95 |
| 1966 |
-0.04 | -3.86 | 0.48 | -4.81 |
| 1965 |
4.59 | -0.95 | 4.02 | -0.86 |
| 1964 |
6.00 | -0.25 | 5.99 | -0.28 |
| 1963 |
6.05 | -0.74 | 6.03 | -0.83 |
| 1962 |
-0.23 | -4.93 | 0.41 | -5.15 |
| 1961 |
6.50 | -1.00 | 7.10 | -1.25 |
| 1960 |
5.64 | -1.14 | 6.95 | -1.34 |
| 1959 |
2.72 | -1.85 | 2.64 | -2.19 |
| 1958 |
9.97 | -0.31 | 10.15 | -0.76 |
| 1957 |
0.57 | -2.86 | 0.51 | -3.69 |
| 1956 |
1.35 | -2.43 | 0.82 | -2.90 |
| 1955 |
6.24 | -0.67 | 5.80 | -0.45 |
| 1954 |
14.12 | -0.94 | 14.04 | -1.08 |
| 1953 |
-0.87 | -4.16 | -0.81 | -5.34 |
| 1952 |
3.37 | -1.26 | 3.54 | -1.51 |
| 1951 |
4.37 | -1.85 | 4.75 | -1.88 |
| 1950 |
7.47 | -1.53 | 6.73 | -1.65 |
| 1949 |
6.13 | -1.15 | 6.56 | -1.06 |
| 1948 |
1.16 | -2.70 | 1.37 | -2.71 |
| 1947 |
3.61 | -1.52 | 3.38 | -1.58 |
| 1946 |
-0.66 | -5.77 | -0.72 | -6.02 |
| 1945 |
12.40 | -0.87 | 13.13 | -0.77 |
| 1944 |
5.95 | -0.36 | 6.27 | -0.34 |
| 1943 |
8.33 | -2.35 | 8.67 | -2.39 |
| 1942 |
5.04 | -3.00 | 5.07 | -3.07 |
| 1941 |
-1.49 | -3.80 | -0.43 | -3.99 |
| 1940 |
-0.01 | -6.09 | 0.90 | -6.62 |
| 1939 |
1.75 | -3.29 | 2.59 | -2.86 |
| 1938 |
8.45 | -6.59 | 9.29 | -6.59 |
| 1937 |
-8.65 | -10.20 | -8.08 | -9.88 |
| 1936 |
10.39 | -1.85 | 11.10 | -1.80 |
| 1935 |
12.79 | -1.85 | 13.72 | -1.24 |
| 1934 |
5.72 | -3.27 | 6.62 | -2.89 |
| 1933 |
28.60 | -5.74 | 29.29 | -5.58 |
| 1932 |
2.17 | -10.03 | 2.29 | -9.64 |
| 1931 |
-12.64 | -16.23 | -12.31 | -16.02 |
| 1930 |
-4.39 | -9.07 | -4.80 | -9.44 |
| 1929 |
-0.83 | -9.26 | -0.60 | -8.59 |
| 1928 |
10.25 | -1.14 | 10.16 | -1.26 |
| 1927 |
11.58 | -1.05 | 11.74 | -1.08 |
| 1926 |
5.78 | -1.79 | 5.77 | -1.75 |
| 1925 |
8.98 | -1.51 | 9.10 | -1.55 |
| 1924 |
10.18 | -0.44 | 10.50 | -0.47 |
| 1923 |
3.65 | -2.70 | 3.44 | -2.77 |
| 1922 |
9.97 | -1.17 | 10.08 | -1.24 |
| 1921 |
8.74 | -1.62 | 9.09 | -1.94 |
| 1920 |
-1.56 | -2.72 | -2.79 | -3.70 |
| 1919 |
6.55 | -2.10 | 6.19 | -2.20 |
| 1918 |
7.63 | -0.71 | 6.84 | -0.72 |
| 1917 |
-4.88 | -4.88 | -5.80 | -5.80 |
| 1916 |
4.56 | -0.66 | 3.90 | -0.60 |
| 1915 |
10.27 | -0.48 | 10.04 | -0.74 |
| 1914 |
1.02 | -3.96 | -0.47 | -5.19 |
| 1913 |
0.91 | -1.08 | -0.35 | -1.95 |
| 1912 |
3.57 | -0.83 | 3.78 | -0.82 |
| 1911 |
2.86 | -2.33 | 1.80 | -2.64 |
| 1910 |
0.96 | -1.93 | 0.56 | -2.32 |
| 1909 |
5.56 | -0.47 | 3.60 | -0.55 |
| 1908 |
13.65 | -0.55 | 12.62 | -0.57 |
| 1907 |
-5.24 | -5.97 | -9.25 | -9.26 |
| 1906 |
1.58 | -1.96 | 1.76 | -2.08 |
| 1905 |
6.99 | -1.27 | 6.65 | -1.44 |
| 1904 |
10.35 | -0.56 | 8.30 | -0.90 |
| 1903 |
-2.87 | -5.48 | -3.26 | -5.82 |
| 1902 |
3.72 | -1.71 | 2.01 | -2.23 |
| 1901 |
6.40 | -2.12 | 6.90 | -2.18 |
| 1900 |
7.28 | -1.02 | 8.26 | -0.88 |
| 1899 |
2.46 | -1.66 | 4.73 | -1.32 |
| 1898 |
9.71 | -2.16 | 8.63 | -4.16 |
| 1897 |
7.76 | -0.96 | 10.73 | -0.31 |
| 1896 |
3.16 | -3.48 | 2.27 | -4.87 |
| 1895 |
2.81 | -2.88 | 5.14 | -2.94 |
| 1894 |
3.47 | -0.91 | 3.06 | -1.11 |
| 1893 |
-2.22 | -6.13 | -2.81 | -7.23 |
| 1892 |
3.62 | -0.58 | 1.85 | -0.92 |
| 1891 |
6.97 | -1.39 | 4.30 | -2.66 |
| 1890 |
-0.21 | -2.89 | -1.76 | -3.61 |
| 1889 |
4.74 | -0.41 | 2.94 | -0.76 |
| 1888 |
3.54 | -0.99 | 3.44 | -1.38 |
| 1887 |
1.07 | -2.41 | 0.13 | -3.25 |
| 1886 |
5.01 | -0.83 | 6.58 | -0.66 |
| 1885 |
10.08 | -0.41 | 9.57 | -0.72 |
| 1884 |
-0.61 | -3.78 | -1.86 | -4.99 |
| 1883 |
0.77 | -1.33 | 1.84 | -1.39 |
| 1882 |
3.35 | -1.31 | 3.62 | -1.49 |
| 1881 |
2.94 | -1.91 | 4.48 | -2.34 |
| 1880 |
9.92 | -1.87 | 12.85 | -1.46 |
| 1879 |
14.82 | -0.23 | 15.96 | -0.31 |
| 1878 |
6.08 | -0.22 | 4.59 | -0.40 |
| 1877 |
1.31 | -4.59 | -2.46 | -6.35 |
| 1876 |
-1.26 | -2.91 | -6.01 | -6.10 |
| 1875 |
6.22 | -0.40 | 4.28 | -1.56 |
| 1874 |
5.61 | -0.80 | 4.84 | -1.78 |
| 1873 |
1.85 | -4.51 | 1.68 | -6.29 |
| 1872 |
6.24 | -0.91 | 6.47 | -1.80 |
| 1871 |
6.83 | -1.19 | 8.64 | -1.32 |
The first official book of
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