Simulation Settings
Period: January 1985 - January 2025 (~40 years)
Consolidated Returns as of 31 January 2025
Consolidated Returns as of 31 January 2025
Rebalancing: at every Jan 1st
Currency:
USD
Inflation: US
Results
Bill Bernstein Sheltered Sam 60/40 Portfolio
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
9.28$
Final Capital
January 2025
January 2025
7.71%
Yearly Return
9.27%
Std Deviation
-34.12%
Max Drawdown
38months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
4.37$
Final Capital
January 2025
January 2025
5.04%
Yearly Return
9.27%
Std Deviation
-35.21%
Max Drawdown
42months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1985
January 1985
32.08$
Final Capital
January 2025
January 2025
9.04%
Yearly Return
9.29%
Std Deviation
-34.12%
Max Drawdown
38months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1985
January 1985
10.60$
Final Capital
January 2025
January 2025
6.07%
Yearly Return
9.29%
Std Deviation
-35.21%
Max Drawdown
42months
Recovery Period
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
12.34$
Final Capital
January 2025
January 2025
8.74%
Yearly Return
11.69%
Std Deviation
-41.80%
Max Drawdown
38months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
February 1995
February 1995
5.82$
Final Capital
January 2025
January 2025
6.05%
Yearly Return
11.69%
Std Deviation
-42.76%
Max Drawdown
42months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1985
January 1985
42.98$
Final Capital
January 2025
January 2025
9.84%
Yearly Return
11.59%
Std Deviation
-41.80%
Max Drawdown
38months
Recovery Period
1.00$
Initial Capital
January 1985
January 1985
14.21$
Final Capital
January 2025
January 2025
6.84%
Yearly Return
11.59%
Std Deviation
-42.76%
Max Drawdown
42months
Recovery Period
As of January 2025, in the previous 30 Years, the Bill Bernstein Sheltered Sam 60/40 Portfolio obtained a 7.71% compound annual return, with a 9.27% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -34.12% that required 38 months to be recovered.
As of January 2025, in the previous 30 Years, the Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio obtained a 8.74% compound annual return, with a 11.69% standard deviation. It suffered a maximum drawdown of -41.80% that required 38 months to be recovered.
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Exclusive new asset allocations in EUR and USD
Asset Allocations and ETFs
The compared portfolios have the following asset allocations.
Bill Bernstein Sheltered Sam 60/40 Portfolio
| Weight (%) |
ETF Ticker |
Name |
|---|---|---|
| 15.00 |
VTV
|
Vanguard Value |
| 12.00 |
VV
|
Vanguard Large-Cap |
| 9.00 |
IJS
|
iShares S&P Small-Cap 600 Value |
| 6.00 |
VNQ
|
Vanguard Real Estate |
| 4.20 |
EFV
|
iShares MSCI EAFE Value |
| 3.00 |
EEM
|
iShares MSCI Emerging Markets |
| 3.00 |
IJR
|
iShares Core S&P Small-Cap |
| 3.00 |
VGK
|
Vanguard FTSE Europe |
| 3.00 |
VPL
|
Vanguard FTSE Pacific |
| 24.00 |
SHY
|
iShares 1-3 Year Treasury Bond |
| 16.00 |
TIP
|
iShares TIPS Bond |
| 1.80 |
GLTR
|
Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares |
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio
| Weight (%) |
ETF Ticker |
Name |
|---|---|---|
| 20.00 |
VTI
|
Vanguard Total Stock Market |
| 16.00 |
VIG
|
Vanguard Dividend Appreciation |
| 15.00 |
VNQ
|
Vanguard Real Estate |
| 10.00 |
EEM
|
iShares MSCI Emerging Markets |
| 10.00 |
EFA
|
iShares MSCI EAFE |
| 10.00 |
BIL
|
SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill |
| 9.50 |
EMB
|
iShares JP Morgan USD Em Mkts Bd |
| 9.50 |
LQD
|
iShares Investment Grade Corporate Bond |
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Portfolio Returns as of Jan 31, 2025
Returns are calculated in USD, assuming:
- no fees or capital gain taxes.
- rebalancing: at every Jan 1st.
- dividend reinvestment, when applicable.
RETURN COMPARISON
Period: 1 January 1985 - 31 January 2025 (~40 years)
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| Return (%) as of Jan 31, 2025 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| YTD (1M) |
1M | 6M | 1Y | 5Y | 10Y | 30Y | MAX (~40Y) |
|||
|
|
Sheltered Sam 60/40
Bill Bernstein |
2.31 | 2.31 | 3.49 | 12.07 | 6.47 | 6.18 | 7.71 | 9.04 | |
|
|
Late Sixties and Beyond
Burton Malkiel |
2.32 | 2.32 | 4.31 | 13.97 | 6.61 | 6.96 | 8.74 | 9.84 | |
| Return over 1 year are annualized. | ||||||||||
Capital Growth as of Jan 31, 2025
Bill Bernstein Sheltered Sam 60/40 Portfolio: an investment of 1$, since February 1995,
now would be worth 9.28$, with a total return of 827.77%
(7.71% annualized).
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio: an investment of 1$, since February 1995, now would be worth 12.34$, with a total return of 1134.47% (8.74% annualized).
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio: an investment of 1$, since February 1995, now would be worth 12.34$, with a total return of 1134.47% (8.74% annualized).
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Bill Bernstein Sheltered Sam 60/40 Portfolio: an investment of 1$, since January 1985,
now would be worth 32.08$, with a total return of 3108.25%
(9.04% annualized).
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio: an investment of 1$, since January 1985, now would be worth 42.98$, with a total return of 4197.89% (9.84% annualized).
Burton Malkiel Late Sixties and Beyond Portfolio: an investment of 1$, since January 1985, now would be worth 42.98$, with a total return of 4197.89% (9.84% annualized).
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Portfolio Metrics as of Jan 31, 2025
The following metrics, updated as of 31 January 2025, provide an overview of performance and risk, with the best value in each row highlighted within the table.
METRIC COMPARISON
Period: 1 February 2024 - 31 January 2025 (1 year)
Period: 1 February 2020 - 31 January 2025 (5 years)
Period: 1 February 2015 - 31 January 2025 (10 years)
Period: 1 February 1995 - 31 January 2025 (30 years)
Period: 1 January 1985 - 31 January 2025 (~40 years)
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Bill Bernstein | Burton Malkiel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 58.2% | 71% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 40% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 1.8% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 12.07 | 13.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 8.74 | 10.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -3.39 | -3.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 2* | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -2.92 | -3.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Drawdowns / Negative periods marked with * are in progress | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 7.93 | 8.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.88 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 1.07 | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 1.37 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 1.52 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 3.56 | 3.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2024 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Bill Bernstein | Burton Malkiel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 58.2% | 71% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 40% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 1.8% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 6.47 | 6.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 2.11 | 2.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -16.48 | -22.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -16.48 | -22.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 32 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 11.47 | 14.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.36 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.47 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 5.76 | 8.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.56 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.39 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2020 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Bill Bernstein | Burton Malkiel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 58.2% | 71% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 40% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 1.8% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 6.18 | 6.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 2.97 | 3.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -16.48 | -22.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -16.48 | -22.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 27 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 32 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 9.43 | 11.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.48 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.64 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 4.49 | 6.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.66 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.37 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 2015 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Bill Bernstein | Burton Malkiel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 58.2% | 71% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 40% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 1.8% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 7.71 | 8.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 5.04 | 6.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -34.12 | -41.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -34.12 | -41.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 62 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 9.27 | 11.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.58 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.76 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 5.84 | 7.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.83 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.23 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 February 1995 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Author | Bill Bernstein | Burton Malkiel | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ASSET ALLOCATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks | 58.2% | 71% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed Income | 40% | 29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commodities | 1.8% | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PERFORMANCES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Annualized Return (%) | 9.04 | 9.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Infl. Adjusted Return (%) | 6.07 | 6.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DRAWDOWN | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deepest Drawdown Depth (%) | -34.12 | -41.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Drawdown Depth (%) | -34.12 | -41.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start to Recovery (months) | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Longest Negative Period (months) | 62 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RISK INDICATORS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Standard Deviation (%) | 9.29 | 11.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sharpe Ratio | 0.63 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sortino Ratio | 0.82 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ulcer Index | 5.37 | 7.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Standard Deviation | 0.97 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio: Return / Deepest Drawdown | 0.26 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metrics calculated over the period 1 January 1985 - 31 January 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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with Lazy Portfolios and Passive Investing
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Drawdowns
A drawdown refers to the decline in value from a relative peak value to a relative trough. A maximum drawdown is the maximum observed loss from a peak to a trough of a portfolio before a new peak is attained.
DRAWDOWN COMPARISON
Period: 1 February 1995 - 31 January 2025 (30 years)
Period: 1 January 1985 - 31 January 2025 (~40 years)
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -41.80 | 38 | Nov 2007 Dec 2010 |
|||
| -34.12 | 38 | Nov 2007 Dec 2010 |
|||
| -22.44 | 30 | Jan 2022 Jun 2024 |
|||
| -16.82 | 8 | Jan 2020 Aug 2020 |
|||
| -16.48 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -16.48 | 12 | May 1998 Apr 1999 |
|||
| -14.38 | 11 | Jan 2020 Nov 2020 |
|||
| -13.38 | 10 | May 2011 Feb 2012 |
|||
| -12.20 | 13 | May 2002 May 2003 |
|||
| -11.25 | 10 | May 2011 Feb 2012 |
|||
| -10.89 | 8 | May 1998 Dec 1998 |
|||
| -10.65 | 13 | Jun 2002 Jun 2003 |
|||
| -9.27 | 13 | Feb 2001 Feb 2002 |
|||
| -8.08 | 13 | Feb 2018 Feb 2019 |
|||
| -7.95 | 14 | Feb 2001 Mar 2002 |
|||
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
Drawdown (%) |
Recovery (#Months) |
From To |
| -41.80 | 38 | Nov 2007 Dec 2010 |
|||
| -34.12 | 38 | Nov 2007 Dec 2010 |
|||
| -22.44 | 30 | Jan 2022 Jun 2024 |
|||
| -19.08 | 17 | Sep 1987 Jan 1989 |
|||
| -16.82 | 8 | Jan 2020 Aug 2020 |
|||
| -16.48 | 27 | Jan 2022 Mar 2024 |
|||
| -16.48 | 12 | May 1998 Apr 1999 |
|||
| -16.09 | 17 | Sep 1987 Jan 1989 |
|||
| -14.38 | 11 | Jan 2020 Nov 2020 |
|||
| -13.63 | 7 | Aug 1990 Feb 1991 |
|||
| -13.38 | 10 | May 2011 Feb 2012 |
|||
| -12.20 | 13 | May 2002 May 2003 |
|||
| -11.25 | 10 | May 2011 Feb 2012 |
|||
| -10.89 | 8 | May 1998 Dec 1998 |
|||
| -10.65 | 13 | Jun 2002 Jun 2003 |
|||
Rolling Returns
By selecting the 'Rolling Period', the chart and data will update. To study a different date range, change the Simulation Settings.
You can explore the Rolling Returns for a single portfolio, or check the return differential, by switching on "Head To Head" toggle.
Rolling Returns Comparison
Annualized Rolling Returns Chart
Rolling Returns Chart - Inflation Adjusted
Time Period: 1 January 1985 - 31 January 2025 (~40 years)
Head To Head (Ptf 1 vs Ptf 2):
US Inflation Adjusted:
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Yearly Returns
For each year, the following table provides the return and intra-year drawdown. The highlighted returns represent the highest values for that specific year.
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| Sheltered Sam 60/40 | Late Sixties and Beyond | |||
|---|---|---|---|---|
| Year | Return (%) |
Drawdown (%) |
Return (%) |
Drawdown (%) |
| 2025 |
2.31 | 0.00 | 2.32 | 0.00 |
| 2024 |
8.73 | -3.39 | 10.33 | -3.56 |
| 2023 |
10.82 | -6.95 | 14.40 | -8.53 |
| 2022 |
-10.58 | -16.48 | -16.23 | -22.44 |
| 2021 |
14.69 | -2.50 | 15.40 | -3.79 |
| 2020 |
7.21 | -14.38 | 10.03 | -16.82 |
| 2019 |
17.21 | -3.44 | 22.55 | -3.12 |
| 2018 |
-5.00 | -7.94 | -5.90 | -8.08 |
| 2017 |
11.37 | 0.00 | 16.49 | 0.00 |
| 2016 |
9.92 | -2.59 | 8.48 | -3.07 |
| 2015 |
-1.72 | -6.23 | -1.63 | -7.72 |
| 2014 |
6.04 | -2.73 | 9.01 | -3.10 |
| 2013 |
14.05 | -2.24 | 12.49 | -4.03 |
| 2012 |
11.12 | -4.47 | 14.20 | -5.09 |
| 2011 |
1.31 | -11.25 | 1.01 | -13.38 |
| 2010 |
12.35 | -7.59 | 14.47 | -8.21 |
| 2009 |
18.56 | -14.17 | 25.30 | -17.05 |
| 2008 |
-20.58 | -24.12 | -26.02 | -31.57 |
| 2007 |
5.25 | -3.35 | 5.18 | -5.15 |
| 2006 |
14.67 | -2.30 | 20.06 | -2.71 |
| 2005 |
7.42 | -2.17 | 9.86 | -2.99 |
| 2004 |
12.90 | -3.90 | 14.78 | -7.04 |
| 2003 |
24.15 | -2.61 | 29.73 | -0.86 |
| 2002 |
-3.47 | -10.65 | -5.70 | -12.20 |
| 2001 |
0.06 | -7.95 | 5.85 | -9.27 |
| 2000 |
6.26 | -3.25 | 2.46 | -6.12 |
| 1999 |
10.16 | -2.69 | 12.48 | -4.06 |
| 1998 |
8.53 | -10.89 | 5.92 | -16.48 |
| 1997 |
15.72 | -2.73 | 15.13 | -4.83 |
| 1996 |
12.97 | -2.50 | 18.95 | -2.65 |
| 1995 |
22.13 | -1.03 | 20.20 | -1.35 |
| 1994 |
-1.78 | -6.11 | -3.17 | -7.20 |
| 1993 |
19.41 | -2.18 | 23.51 | -2.85 |
| 1992 |
8.86 | -1.38 | 4.84 | -2.71 |
| 1991 |
24.84 | -2.94 | 33.86 | -3.74 |
| 1990 |
-3.41 | -9.53 | -5.42 | -13.63 |
| 1989 |
21.08 | -1.37 | 26.07 | -1.94 |
| 1988 |
14.93 | -1.85 | 16.73 | -2.39 |
| 1987 |
3.35 | -16.09 | -0.94 | -19.08 |
| 1986 |
21.08 | -3.67 | 18.93 | -4.58 |
| 1985 |
28.54 | -1.57 | 27.52 | -2.25 |
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